近日，港股与美股相继进入调整阶段，对于投资者而言，这正是寻找潜力股的关键时刻。在分析一家公司的时候，不能仅依赖股价高低，而是需要综合考量多个财务与运营指标。以下三大指标，将助您更全面地发掘值得投资的优质股。
　　
　　1. 市盈率（P/E）
　　
　　市盈率是一个用以评估公司估值的重要工具。单看股价无法判断一只股票的便宜或昂贵，例如，一只15元的股票并不一定比150元的便宜。市盈率将股价与每股盈利（EPS）作比较，可揭示公司当前估值是否合理。
　　
　　比较市盈率时，必须针对同一行业的公司进行。例如，腾讯（0700.HK）的市盈率若与中石油（0883.HK）相比，意义不大，但若与网易（9999.HK）或阿里巴巴（9988.HK）比较，则更具参考价值。一般而言，若某公司的市盈率远低于同行平均水平，有可能代表其估值被低估，是值得深入研究的潜力股。
　　
　　2. 自由现金流
　　
　　自由现金流是一项衡量公司财务健康的重要指标，与利润不同，它著眼于扣除资本支出后，企业可自由支配的现金。自由现金流为企业支付股息、偿还债务、回购股票，甚至进行并购提供资金支持。
　　
　　若一家公司的自由现金流为负数，可能意味著其资金周转困难，限制其应对市场挑战的能力。对于投资于高股息公司的投资者而言，若发现其分红金额超过自由现金流，则需谨慎，因为这可能暗示公司依赖举债来维持分红，存在潜在风险。
　　
　　另外，即使某些公司拥有大量资产，但若缺乏稳定的现金流入，亦可能面临财务压力，投资者需特别留意。
　　
　　3. 资产负债率
　　
　　资产负债率是衡量公司财务稳健性的关键数据，通过总债务与股东权益比率计算得出。比率过高意味著公司可能过度依赖债务运营，增加了在经济逆风时期的财务风险。
　　
　　不同行业对债务的需求各异，因此应将资产负债率与同行业其他公司进行比较。例如，资本密集型行业如基建，债务水平普遍较高，但如果某公司在行业平均值以上，便需审慎评估其财务压力。
　　
　　对于支付股息的公司来说，过高的负债率可能预示未来削减股息的风险。理想情况下，公司应该以利润支付股息，而非通过举债来维持分红。