美银证券：降比亚迪电子(00285)目标价至40港元 重申“中性”评级

美银证券发布研报称，比亚迪电子(00285)第三季业绩逊预期，净利14亿元人民币(下同)，按季增27%，同比减9%，仅达该行和市场全年预估的29%和27%，低于过去三年同期32-38%的水平。季度毛利率按季下降0.5个百分点，同比下滑1.6个百分点至6.9%。美银证券将比亚迪电子2025至2027年盈利预测下调4至8%，以反映第三季度增长放缓及前景平淡。将目标价由45.5港元下调至40港元，维持2026年预测市盈率14倍不变。该股当前交易于2026年预期市盈率13倍，相较苹果供应链同业平均26倍市盈率仍属低估。基于合理估值，重申“中性”评级。