高盛：友邦保险(01299)季度新业务价值大幅超预期且跑赢同业 评级“买入”

高盛发布研报称，目前予友邦保险(01299)目标价85港元，评级“买入”。

友邦第三季度新业务价值按固定汇率及实际汇率计，分别同比升25%及27%，大幅胜于该行及市场预测的按实际汇率计同比升17%。主要因为友邦中国香港单季新业务价值创历史新高，以及内地新业务价值强劲增长。其他市场方面，泰国双位数增长及新加坡强劲增长，两者符合预期。马来西亚录正增长则胜预期。其他市场新业务价值同比持平逊预期，受澳洲及中国台湾市场拖累幅度超预期影响。

该行指，鉴于季度新业务价值大幅超出预期，且跑赢最接近同业，预期友邦股价在业绩公布后将有正面反应。此外，友邦季度新业务合约服务边际同比增长25%，将持续推动盈利增长与自由盈余产生。