中國太保

交銀國際發布研報稱，中國太保(02601)壽險改革推向縱深，新業務價值保持持續增長，投資收益表現穩健。當前股價對應股息率超過5.5%，維持“買入”評級和目標價32港元。

報告指，太保第一季度歸母淨利潤同比下降18.1%，主要由于投資收益同比下降15%。第一季度末，歸母淨資産較年初下降9.5%。壽險保費增長主要來自銀保渠道;分紅險占比提升。新業務價值同比增長11.3%(可比口徑同比增39%)。財險綜合成本率同比改善，承保綜合成本率97.4%，同比下降0.6百分點。淨投資收益率保持穩定。